Noutăți furnizori

Baza instalată IGT/Everi după fuziune va depăși Light & Wonder și Aristocrat

Având în vedere viitoarea fuziune cu IGT, Fitch Ratings a menținut ratingul „BB-” pentru emitentul pe termen lung (IDR) al Everi Holdings, afirmând că va avea „un scor de credit mai puternic după fuziune, datorită creșterii dimensiunii și diversificării entității combinate cu IGT, oportunităților semnificative de sinergie și potențialului de creștere”.

Fitch se așteaptă ca veniturile Everi să scadă cu 3.4% în 2025 din cauza slăbiciunii operațiunilor de jocuri de noroc și să crească la valori mici, pe măsură ce operațiunile se stabilizează.

Fitch a declarat: „Entitatea combinată a generat venituri pro forma în 2024 și un EBITDA ajustat de 2.6 miliarde de dolari, respectiv 1.1 miliarde de dolari. Compania ar avea o bază instalată de aproximativ 70,000 de unități, depășind Light & Wonder, care are 54,397. Fitch estimează că cota de piață combinată a vânzărilor pro forma de sloturi în America de Nord va depăși cota de piață a Light & Wonder și Aristocrat Leisure. Fuziunea ar trebui să permită mai multe oportunități de vânzare încrucișată între cele două entități.”

Pe 26 iulie 2024, Everi a încheiat acorduri definitive cu International Game Technology PLC (IGT) și Voyager Parent, LLC, prin care IGT Gaming și Everi urmau să fie achiziționate simultan de Voyager într-o tranzacție integral în numerar.

Fitch a adăugat: „Entitatea rezultată din combinare ar oferi o gamă completă de servicii pentru jocuri de noroc terestre, iGaming, pariuri sportive și fintech. Fluxul de venituri este diversificat, operațiunile de jocuri de noroc reprezentând 29%, vânzările de jocuri de noroc 23%, sistemele și software 23%, FinTech 15% și digital 10%. Conducerea estimează o creștere a veniturilor cu o singură cifră până în 2026, pe baza planurilor de afaceri actuale. Potențialul de creștere suplimentar include distribuirea conținutului Everi în rețelele existente ale IGT, distribuirea soluțiilor FinTech pe piețele internaționale și distribuite de jocuri de noroc și extinderea conținutului de jocuri IGT în categoria Clasa II.”

„Conducerea se așteaptă ca până în al treilea an să se realizeze sinergii de costuri de 140 de milioane de dolari la rata curentă. Aceste îmbunătățiri au fost identificate prin impactul unei scale mai mari asupra lanțului de aprovizionare și a optimizării costurilor, a operațiunilor simplificate și a consolidării sectorului imobiliar. Conducerea se așteaptă ca economii suplimentare de 20 de milioane de dolari să fie realizate prin reducerea cheltuielilor de capital prin sinergii. Fitch consideră că noua entitate combinată are operațiuni comerciale mai puternice datorită creșterii scalei, diversificării produselor, sinergiilor și poziției îmbunătățite pe piață.”

Veniturile pro forma și EBITDA de 2.6 miliarde USD, respectiv 1.1 miliarde USD, sunt puțin mai mici decât cele ale Light & Wonder (3.2 miliarde USD și 1.3 miliarde USD) și mult sub Aristocrat (4.3 miliarde USD și 1.6 miliarde USD, ajustate la cursul de schimb actual al dolarului australian). Deși atât Light & Wonder, cât și Aristocrat Leisure au o prezență mai puternică în iGaming, segmentul FinTech al Everi oferă o oportunitate de creștere unică și convingătoare - având în vedere prezența în vânzări a IGT și poziția existentă pe piață.