Noutăți de operator

SUA – Blackstone va plăti 4.6 miliarde de dolari pentru sprijinul în MGM Grand și Mandalay Bay

MGM Resorts renunță la un pachet major de acțiuni în două dintre activele sale majore din Las Vegas, MGM Grand și Mandalay Bay fiind vândute forței de jocuri de noroc în creștere Blackstone pentru 4.6 miliarde de dolari, după modelul din ce în ce mai popular de „cumpărare și închiriere înapoi”.

Acordul dintre MGM Growth Properties și Blackstone Real Estate Income Trust monetizează efectiv bunurile imobiliare ale celor două proprietăți. Cele două companii vor intra într-un acord definitiv pentru a forma o nouă societate mixtă pentru a achiziționa activele imobiliare din Las Vegas ale MGM Grand și Mandalay Bay. Blackstone va cumpăra, de asemenea, 150 de milioane de dolari în acțiuni de clasă A ale MGM Growth Properties. MGM va deține 50.1% din joint venture, iar Blackstone va deține 49.9%.

Odată finalizat, MGM Resorts International va încheia un contract de închiriere principal triplu net pe termen lung pentru ambele proprietăți și va oferi o garanție corporativă completă a plăților chiriei. MGM Resorts va continua să gestioneze, să opereze și să fie responsabil pentru toate aspectele proprietăților în fiecare zi, societatea în comun deținând proprietățile și primind plăți de chirie.

„Aceste anunțuri reprezintă o etapă cheie în execuția strategiei comunicate anterior a Companiei de reducere a activelor, una care permite un bilanț de cel mai bun bilanţ și o generare puternică de fluxuri de numerar libere pentru a oferi MGM Resorts flexibilitate strategică semnificativă pentru a crea valoare continuă pentru acționarii noștri. ”, a declarat Jim Murren, președinte și CEO al MGM Resorts. „Ca atare, rămânem hotărâți să urmărim cu prudență oportunități de creștere legate de activele imobiliare deținute rămase, inclusiv MGM Springfield, participația noastră de 50% în CityCenter și proprietatea noastră economică de 55% în MGP (pro forma pentru potențiala răscumpărare de 1.4 miliarde USD) . Obiectivul nostru corporativ rămâne clar, vom continua să monetăm activele noastre imobiliare deținute, ceea ce ne facilitează concentrarea puternică pe returnarea capitalului către acționarii noștri, păstrând în același timp o flexibilitate semnificativă pentru a urmări inițiativele noastre vizibile de creștere, inclusiv Japonia și pariurile sportive.”

Tranzacțiile încheiate anterior cu Bellagio și Circus Circus Las Vegas au oferit venituri semnificative pentru reducerea efectului de îndatorare, iar execuția continuă a inițiativelor companiei din 2020 va susține în continuare îmbunătățirile bilanţului companiei. Compania rămâne încrezătoare în atingerea obiectivului de levier financiar național net declarat anterior, excluzând MGP, de aproximativ 1x până la sfârșitul anului 2020. Compania anticipează că o parte substanțială din încasările din această tranzacție, împreună cu veniturile în numerar pe termen scurt din parteneriatul operațional răscumpărările de unități, vor fi utilizate pentru a returna capitalul acționarilor prin răscumpărări de acțiuni și dividende. Compania intenționează să ofere o actualizare mai precisă a planului său de alocare a capitalului în legătură cu publicarea veniturilor sale pentru trimestrul al patrulea din 2019.

„Nivelurile de evaluare atinse la tranzacțiile Bellagio și MGM Grand Las Vegas sunt o dovadă a MGM Resorts ca chiriaș de înaltă calitate și a calității noastre generale a activelor. Interesul puternic față de tranzacțiile noastre recente validează și mai mult convingerea Companiei de a putea debloca valoare pentru acționarii noștri prin strategia sa de reducere a activelor”, a declarat Paul Salem, Președintele Comitetului Imobiliar al Consiliului de Administrație al companiei. „Tranzacția reprezintă o altă fază cheie a revizuirii noastre continue a activelor Companiei și este în concordanță cu toate obiectivele principale ale Comitetului pentru imobiliare de a îmbunătăți fluxul de numerar liber pe acțiune, maximizând valoarea proprietăților imobiliare și a participațiilor noastre deținute, evidențiind puterea afacerii noastre operaționale și consolidarea poziției financiare a Companiei.”

„Suntem încântați să anunțăm acest parteneriat cu Blackstone Real Estate Income Trust, care ilustrează numeroasele oportunități disponibile pentru a ne dezvolta afacerea și subliniază cererea instituțională puternică pentru active imobiliare pentru jocuri”, a declarat James Stewart, CEO al MGM Growth Properties. „Împreună cu răscumpărarea în numerar a 1.4 miliarde USD din unitățile de parteneriat operaționale ale MGM, așa cum a anunțat MGM, ne așteptăm ca această tranzacție să fie în plus pentru AFFO, permițându-ne în același timp să menținem un efect de levier net pro rata de 5.6x.”

Jon Gray, Președinte și COO Blackstone, a declarat: „Această tranzacție reflectă convingerea noastră puternică în Las Vegas. Suntem încântați să colaborăm din nou cu MGM Resorts, un operator de clasă mondială, precum și cu MGM Growth Properties.”

Tyler Henritze, șeful Achizițiilor din SUA pentru Blackstone Real Estate, a declarat: „Asemenea celor de la Bellagio, deținerea acestor două active de prim rang din Las Vegas în cadrul unui contract de închiriere pe termen lung cu MGM oferă un flux de numerar stabil și o protecție excelentă pentru investitorii noștri BREIT. Așteptăm cu nerăbdare să creștem parteneriatul nostru cu MGM Resorts și MGM Growth Properties, o companie de cea mai bună calitate.”

Împreună, MGM Grand și Mandalay Bay cuprind 9,743 de camere, aproximativ trei milioane de metri pătrați de spațiu de întâlnire și aproximativ 300,000 de metri pătrați de spațiu de cazinou pe 226 de acri pe Las Vegas Strip. Chiria anuală inițială a MGM Resorts va fi de 292 milioane USD. MGP deține în prezent imobilul Mandalay Bay, iar MGM Resorts deține în prezent imobilul MGM Grand.

MGP este un REIT axat pe achiziționarea, deținerea și închirierea de stațiuni de divertisment și agrement destinate la scară largă. Blackstone Real Estate are o istorie și o experiență profundă pe piața imobiliară din Las Vegas în clasele de active pentru birouri, ospitalitate și rezidențiale, inclusiv recenta achiziție de către BREIT a Bellagio pentru 4.25 miliarde USD.