Noutăți de operator
SUA – Caesars anunță ieșirea CEOC din faliment
By Phil - 9 octombrie 2017
Caesars Entertainment a declarat că finalizarea fuziunii anunțate anterior cu Caesars Acquisition Company (CAC) și încheierea restructurării Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) și a filialelor sale debitoare.
Ca urmare a acestor tranzacții, recent restructurată Caesars Entertainment este poziționată să investească în continuare în strategia sa de creștere și să realizeze beneficiile unei structuri de capital mai simple și mai puțin îndagate.
„Concluzia restructurării CEOC lasă Caesars Entertainment cu o valoare estimată a întreprinderii de aproximativ 20 de miliarde de dolari, bazată pe prețurile de închidere de ieri. Cu un efect de levier redus, un flux de numerar liber crescut și noua structură REIT, suntem poziționați cu o bază solidă pentru a urmări o strategie de creștere diversificată”, a declarat Mark Frissora, Președinte și Chief Executive Officer al Caesars Entertainment. „De-a lungul procesului de restructurare, Caesars a investit semnificativ pentru a-și moderniza și renova facilitățile. Capexul total din 2015-2017 este de așteptat să depășească 1.5 miliarde de dolari, ceea ce va beneficia compania în viitor. De asemenea, executăm sute de inițiative pentru a genera venituri incrementale, precum și pentru a îmbunătăți eficiența operațională, experiențele oaspeților și implicarea angajaților prin inovare bazată pe tehnologie și îmbunătățirea proceselor.”
De la începutul anului 2015, Caesars Entertainment și-a îmbunătățit semnificativ operațiunile, cu peste 700 milioane USD de îmbunătățire a EBITDA ajustat și peste 770 de puncte de bază de extindere a marjei EBITDA ajustate realizate. Ca urmare a restructurării, datoria a fost redusă cu mai mult de 16 miliarde USD, excluzând capitalizarea obligației de închiriere de 640 milioane USD pe an.
Caesars Entertainment și-a îmbunătățit și mai mult profilul puternic al fluxului de numerar liber prin refinanțări oportuniste care au dus la economii combinate de dobânzi de aproximativ 270 de milioane de dolari. Aceste economii includ beneficiile anticipate ale refinanțării tuturor datoriilor Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) și Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Aceste refinanțări sunt de așteptat să se închidă în cursul acestui an.
Caesars Entertainment este bine plasat pentru a sprijini investițiile continue în oportunități de creștere și creare de valoare, precum și inițiative care vizează îmbunătățiri suplimentare în satisfacția clienților și implicarea angajaților, inclusiv:
Valorificarea prezenței semnificative în Las Vegas în creștere – Caesars Entertainment va continua să își actualizeze produsul de cameră din Las Vegas, în conformitate cu perspectivele sale pozitive pe termen lung pentru această piață. În plus, compania avansează dezvoltarea unui centru de convenții și a altor oportunități de a monetiza proprietăți comerciale mari, subutilizate, adiacente zonei Las Vegas în portofoliul său imobiliar.
Operatorul a declarat: „Caesars Entertainment anticipează deschiderea de noi oportunități de creștere organică și anorganică pe piețele globale susținute de un profil puternic de flux de numerar liber ca urmare a ieșirii din faliment a CEOC. Caesars Entertainment este pregătită să-și îmbunătățească și mai mult performanța financiară și operațională cu sute de proiecte distincte în cadrul Biroului de îmbunătățire continuă al companiei și prin implementarea de noi soluții tehnologice de cea mai bună calitate, sigure, bazate pe cloud la nivelul întregii întreprinderi. Cu mai mult de 50 de milioane de membri Total Rewards, Caesars Entertainment stimulează creșterea veniturilor prin îmbunătățiri tehnologice în canalele sale de marketing și implicare, cum ar fi aplicarea învățării automate la datele comportamentale ale clienților. Cu aproximativ 2 miliarde de dolari în numerar și un flux de numerar în creștere, Caesars Entertainment este bine poziționat pentru a investi în creșterea viitoare.”
În condițiile fuziunii anunțate anterior, acționarii CAC au primit fiecare câte 1.625 de acțiuni ordinare Caesars Entertainment per acțiune din acțiunile ordinare CAC Clasa A. În plus, CEOC a separat practic toate activele sale imobiliare din SUA de operațiunile sale de jocuri, Caesars Entertainment continuând să dețină și să gestioneze operațiunile de jocuri. Aceste active imobiliare sunt acum deținute într-un trust de investiții imobiliare nou creat, numit VICI Properties, Inc. („VICI”), deținut de unii dintre foștii creditori ai CEOC.
Caesars Entertainment va plăti chirie către VICI pe măsură ce aceasta continuă să opereze proprietățile. Deciziile materiale legate de aceste proprietăți – cum ar fi renovările sau alte proiecte semnificative – vor fi luate de Caesars Entertainment în colaborare cu consiliul și conducerea VICI. În mod similar, Caesars Entertainment și VICI se pot asocia uneori la aceste și alte investiții de dezvoltare și creștere.
