Noutăți de operator
SUA – MGM Resorts anunță acorduri de transformare cu VICI și MGM Growth Properties
By Phil - 5 august 2021
MGM Resorts International a anunțat că a încheiat un acord definitiv cu VICI Properties și MGM Growth Properties LLC prin care VICI va răscumpăra majoritatea unităților de parteneriat operaționale MGP deținute de MGM Resorts pentru 43 USD per unitate, sau aproximativ 4.4 miliarde USD în numerar, și va achiziționa 100 de dolari. % din acțiunile de clasa A în circulație ale MGP într-o tranzacție acțiuni contra acțiuni.
„În 2016, am început călătoria noastră pentru a deveni ușoare active și acest anunț, împreună cu tranzacțiile noastre Springfield și CityCenter recent anunțate, reflectă punctul culminant al acestor eforturi și un pas major înainte în simplificarea structurii noastre corporative”, a declarat Bill Hornbuckle, directorul executiv. Ofițer și președinte al MGM Resorts. „Ca urmare a acestor acțiuni, suntem bine poziționați și rămânem concentrați pe urmărirea oportunităților de creștere în activitatea noastră de bază, cu o flexibilitate financiară semnificativă pentru a continua să implementăm capital pentru a maximiza valoarea pentru acționari.”
Această tranzacție evaluează MGP la 17.2 miliarde de dolari, inclusiv asumarea de către VICI a unei datorii pro rata de aproximativ 5.7 miliarde de dolari. Ajustat pentru tranzacția recent anunțată MGM Springfield, EBITDA-ul multiplu implicit de 17.5x pro rata se situează printre cele mai puternice pentru o tranzacție imobiliară de jocuri de noroc până în prezent și este o dovadă a calității activelor imobiliare ale Companiei și a forței Companiei ca chiriaș.
De când compania a înființat MGP într-o tranzacție de hotar în 2016, compania și MGP au executat cu succes mai multe tranzacții, oferind venituri semnificative în numerar, pe care compania le-a folosit pentru a-și consolida bilanțul, a returna capitalul acționarilor și a finanța investiții substanțiale în oportunități semnificative de creștere. Printre aceste investiții se numără formarea BetMGM, care și-a consolidat acum poziția de lider pe piața iGaming și a pariurilor sportive din SUA. De asemenea, aceste eforturi au poziționat în mod favorabil Compania pentru a face față crizei fără precedent creată de pandemia de COVID-19 și i-au permis companiei să iasă într-o poziție de forță pe măsură ce economia continuă să se redreseze. După ce a pus în aplicare veniturile în numerar de 4.4 miliarde USD din această tranzacție, precum și tranzacțiile Springfield și CityCenter, compania se așteaptă să aibă la dispoziție 11.6 miliarde USD din lichidități operaționale interne pentru a permite îndeplinirea obiectivelor sale de a deveni prima companie de divertisment pentru jocuri de noroc, revenind. valoare pentru acționari și solidificându-și bilanțul.
„Parteneriatul cu MGP din ultimii 5 ani a oferit o valoare semnificativă pentru MGM Resorts, precum și pentru ceilalți acționari ai MGP”, a declarat Paul Salem, Președintele Consiliului de Administrație al MGP. „Suntem recunoscători echipei de management MGP pentru toate eforturile depuse de a dezvolta MGP într-un REIT de jocuri de noroc de prim rang, ceea ce este evidențiat de prima de 15.9% oferită de VICI în această tranzacție, reprezentând o creștere cu 149% a evaluării MGP de la IPO. Așteptăm cu nerăbdare noul nostru parteneriat pe termen lung cu marea echipă de la VICI.”
„De la IPO-ul nostru din 2016, MGP a finalizat tranzacții imobiliare de peste 7 miliarde de dolari, care au crescut portofoliul nostru de active de divertisment de prim rang, inclusiv introducerea de structuri de tranzacții inovatoare în universul REIT de jocuri de noroc”, a declarat James Stewart, director executiv al MGP. „Ca urmare a tranzacțiilor noastre finalizate și anunțate, veniturile pro rata din chirii ale MGP s-au dublat aproape de la 550 de milioane de dolari la IPO la aproximativ 1 miliard de dolari, dividendele noastre anuale per acțiune au crescut cu 44%, iar randamentul total al acționarilor s-a dublat. În urma fuziunii strategice cu VICI, acționarii MGP vor beneficia de punctele forte colective ale ambelor companii.”
Ed Pitoniak, Chief Executive Officer al VICI Properties, a declarat: „Am admirat întotdeauna calitatea excepțională a portofoliului imobiliar al MGP și suntem încântați că această tranzacție permite MGM să-și atingă obiectivele declarate, sporind în același timp valoarea atât pentru acționarii VICI, cât și pentru acționarii MGP”.
Ca parte a tranzacției, contractul de închiriere principal existent va fi modificat și reformulat și va prevedea un termen inițial de 25 de ani, cu trei reînnoiri pe zece ani și o chirie anuală inițială de 860 de milioane de dolari, inclusiv tranzacția MGM Springfield aflată în așteptare. Acest contract de închiriere va fi garantat de companie și va oferi companiei o flexibilitate semnificativă pentru a-și gestiona operațiunile în portofoliul de proprietăți acoperite de leasing.
Ca parte a acordului, MGM Resorts va deține o participație de aproximativ 1% în parteneriatul operațional VICI, în valoare de aproximativ 370 milioane USD. Tranzacția este de așteptat să se încheie în prima jumătate a anului 2022, sub rezerva condițiilor obișnuite de închidere, a aprobărilor de reglementare și a aprobării de către acționarii VICI.
