Noutăți de operator

Australia – The Star lansează oferta de fuziune cu rivalul australian Crown

Cumva din senin, Star Entertainment Group a înaintat o propunere indicativă, neobligatorie și condiționată de fuzionare cu Crown Resorts la un raport de schimb de acțiuni fără primă de 2.68 acțiuni The Star per acțiune Crown.

Pe baza valorilor recente de tranzacționare ale The Star și a valorii substanțiale care ar fi deblocată printr-o fuziune, The Star estimează că prețul acțiunilor sale pro forma este mai mare de 5 USD per acțiune, ceea ce implică o valoare potențială a Contraprestației Script de peste 14 USD per acțiune Crown. Propunerea indicativă include, de asemenea, o alternativă în numerar de 12.50 USD per acțiune Crown pentru până la 25% din capitalul social emis al Crown.

Mișcarea a atras imediat atenția Comisiei pentru Concurență și Consumatori din Australia (ACCC). Președintele Rod Sims a spus: „Vom face o investigație detaliată. Va fi o revizuire publică. Sunt zile foarte devreme. Dar ne-am uita la piața pentru clienții autohtoni de jocuri de masă”, a spus el. „Ne-am uita la competiția dintre Barangaroo și Star din Sydney. Ne-am uita, de asemenea, la măsura în care există concurență interurbană pentru clienți.”

The Star consideră că o fuziune cu Crown reprezintă o propunere de valoare convingătoare pentru toți acționarii din următoarele motive. O fuziune reprezintă o tranzacție foarte atractivă atât pentru acționarii The Star, cât și pentru Crown. Ar crea un lider național în turism și divertisment cu un portofoliu de clasă mondială
stațiuni integrate cu o scară sporită și o diversificare geografică a câștigurilor, o soliditate semnificativă a bilanțului și generarea de fluxuri de numerar libere pentru a accelera rambursarea datoriilor, a susține dividende atractive și a obține investiții în continuare.

The Star a spus: „De ceva timp, The Star și Crown au împărtășit viziuni complementare pentru a construi oferte de jocuri și divertisment de clasă mondială în Australia și regiunea Asia-Pacific. Fuziunea ar promova această viziune în interesul acționarilor noștri respectivi prin crearea unui lider național în turism și divertisment.
cu un portofoliu mai mare și mai diversificat de stațiuni integrate cu poziții strategice de lider pe piețele cheie din Australia. Combinația dintre afacerile noastre extrem de complementare ar sprijini o gamă îmbunătățită de produse și experiențe pentru oaspeții interni și internaționali din stațiunile noastre integrate.

„Fuziunea ne-ar permite să construim o echipă mai puternică, mai capabilă și foarte angajată, prin lărgirea bazinului de talent al angajaților noștri, adăugând profunzime de management și facilitând capabilități și cultură de „cea mai bună generație” într-un număr de domenii cheie operaționale și de servicii pentru clienți. Ar crea o bază de capital mai mare și un profil de câștig mai divers, care este mai puțin expus unei singure proprietăți sau regiune, în același timp, stimulând perspective de creștere.”

Se așteaptă să furnizeze între 150 și 200 de milioane USD de sinergii de costuri pe an, cu o valoare netă estimată la 2 miliarde USD. Ar putea debloca o valoare semnificativă dintr-o vânzare și închiriere a portofoliului de proprietăți extins (sau printr-o structură similară și sub rezerva primirii acordurilor de reglementare necesare). Ar sprijini o gamă îmbunătățită de produse și experiențe pentru oaspeții interni și internaționali din portofoliul de stațiuni integrate; și ar oferi acces la oportunități interesante de creștere disponibile numai prin fuziunea dintre marketing și evenimente, inițiative digitale și tehnologice, investiții în capabilități online și optimizarea unui program de loialitate combinat pentru a oferi o valoare sporită pentru membri.

Președintele The Star, domnul John O'Neill AO, a spus că reunirea The Star și Crown va crea un lider național în turism și divertisment listat la ASX, estimat la 12 miliarde de dolari.

„O fuziune dintre The Star și Crown ar avea ca rezultat o amploare și o diversificare semnificative și ar debloca o valoare netă estimată la 2 miliarde de dolari din sinergii. Cu un portofoliu de proprietăți de clasă mondială în patru state din cele mai atractive și populate zone de captare și centre turistice din Australia, grupul combinat ar fi o propunere de investiții convingătoare și unul dintre cei mai mari și mai atractivi operatori de stațiuni integrate din regiunea Asia Pacific.

Operatorul a adăugat: „The Star așteaptă cu nerăbdare să colaboreze cu Crown pentru a dezvolta propunerea indicativă, menționând că consideră că își poate finaliza due diligence necesare și poate conveni fuziunea obligatorie și documentația definitivă de finanțare a datoriilor în următoarele opt până la douăsprezece săptămâni. Am căuta să ne angajăm cu o gamă largă de investitori cu privire la o potențială vânzare și leaseback (sau o structură similară) a portofoliului de proprietăți extins în timpul diligenței. Având în vedere relațiile existente cu guvernele și autoritățile de reglementare și istoricul său dovedit de guvernanță și conformitate, The Star este încrezător că este bine poziționat pentru a obține aprobările de reglementare necesare pentru fuziune. The Star are licențe de operator de cazinouri existente, deținute de mult timp, în New South Wales și Queensland.”